美股面临“关键防线”，考验多头决心，若跌破则确认下行趋势至“明年初”

排行榜 2025年11月18日 22:45 1 cc

美国股市正处于一个关键的技术十字路口，多头决心面临严峻考验。

据追风交易台消息，摩根大通于11月14日发布的最新技术策略报告显示，美股多个关键指数的支撑位持续承压。若这些“防线”被跌破，将确认市场进入下行趋势，调整可能持续到2026年初。

其中，标普500指数正测试约6700点的第一道支撑。若此位置、6631点近期低点和6525点区间低点相继失守，将确认熊市趋势逆转，下方目标看至6150点附近。在所有基准指数中，罗素2000指数的技术形态“最令人担忧”，已跌破关键形态支撑，确认了看跌趋势的逆转，为进一步回调打开了空间。

标普500指数：三道关键防线面临考验

报告指出，作为市场风向标的标普500指数正面临三层关键支撑区的考验。

第一道防线是50日移动平均线和5月份以来的通道趋势线，目前位于6700点附近。如果该水平失守，市场将继续测试第二道防线——近期创下的6631点的价格低点。最后一道关键防线是9月至10月的区间低点6525点。

分析师Jason Hunter认为，只有当这三道防线全部被跌破时，才能确认市场进入下行趋势逆转。届时，抛售压力可能会加速，指数的潜在底部可能在6150点附近，该水平或将成为市场在2026年初之前的底部。

在所有美国基准指数中，代表小盘股的罗素2000指数呈现出“最令人担忧的”技术形态。报告强调，该指数在上周四已经收于2380-2390点的9月至11月形态支撑位下方，此前也未能守住看涨趋势支撑和50日移动平均线。

这一系列破位使市场处于非常脆弱的位置。报告认为，若持续收于上述区间低点下方，将确认看跌趋势的逆转，并为市场回调至2214-2235点的中期支撑位打开大门。对于多头而言，必须重新夺回2449点的50日移动平均线和2475-2485点的近期图表枢轴点，才能重新站稳脚跟。

今年以来的市场领导者——AI概念股也面临压力。报告中的“摩根大通AI/数据中心/电气化受益者指数”虽然已经跌破了短期趋势支撑，但尚未跌破79.88-80.00点的关键形态支撑位，因此熊市趋势逆转尚未被确认。

然而，一旦该关键支撑位被向下突破，市场将变得脆弱，可能进一步走弱至下一个支撑位，即9月10日留下的73.90点缺口以及70点附近的中期支撑。报告预测，如果该指数在本季度破位并进行修正，70-73.90区域将可能成为其在2026年初之前的底部。

随着AI等领导板块承压，市场出现了资金轮动的迹象。标普500等权重指数近期的优异表现便是一个例证。不过，该指数也显示出上涨乏力的迹象，其关键形态支撑位在7500点区域。

报告指出，医疗保健板块是轮动中的一个亮点，吸引了部分从前期领导板块流出的资金，其行业指数已达到1778点的目标位。但分析师建议，不应在当前水平追高，而应等待盘整时逢低吸纳。

与此同时，材料板块也吸引了部分轮动资金，但其行业指数的反弹已使其进入555-563点的关键阻力区。如果无法突破该区域，该板块的脆弱技术形态将保持不变，后续若跌破540点，则可能进一步下探至511-518点的中期支撑。

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