黄金与美元与人民币

景点排名 2025年10月27日 02:01 1 cc

蔡正元是清华大学法学博士，以前在台湾当过“立法委员”，也在哥伦比亚大学拿过经济学博士学位。最近黄金价格冲破4000美元大关，蔡正元在节目里分析过几次，说了说背后的门道。

黄金不是随便涨的，它跟全球经济、地缘政治搅和在一起，尤其是美元的信用问题越来越明显，而人民币这边正通过黄金找新路子国际化。

黄金价格为什么能飙到4000美元一盎司？今年从年初到现在涨了差不多50%。

全球存量黄金也就21万吨左右，美国握着8000多吨，中国有2300吨，每年新挖出来的才3000多吨，可开采的资源只剩6万吨不到，20年后可能就挖光了。

黄金稀缺啊，用途还广，珠宝占了48%，私人投资22%，央行储备17%，工业7%，剩下的零零散散。价格涨有四个主要原因：全球经济不确定性大，大家怕乱子；通胀压力上来了，钱不值钱；地缘政治紧张，比如俄乌战争还没停，台海也让人捏把汗；

央行猛买黄金，中国央行从2022年的1000多吨加到现在的2300吨，其他国家也跟风。这就推高了需求，供给跟不上，价格自然飞。

黄金跟美元挂钩紧密，但现在美元信用在下滑，这让黄金更有吸引力。美元利率高的时候，黄金就便宜，因为大家愿意存美元拿利息；利率低了，黄金就贵。

今年美联储降息预期从年初的几次到现在可能年底再降，利率掉下来，黄金就顶上去了。美元汇率弱的时候也一样，黄金替补上场。

信用问题更严重，美国政府债务堆到天上，关门闹剧时不时上演，总统和联储主席还公开掐架，大家对美元信心动摇。

像俄乌战争，美国扣了俄罗斯的美元资产，其他国家一看，阿拉伯的、东南亚的富豪们都开始减持美元，转买黄金。树上有十只鸟，打下一只，全飞了，这道理简单吧。

美元怎么变成老大的？二战后，美国搞布雷顿森林体系，承诺35美元换一盎司黄金，各国央行就放心持美元。

美国黄金多，19世纪的“淘金潮”收税，两次大战欧洲有钱人带黄金逃到美国卖掉换美元，积累了8000吨。1971年尼克松停了美元换黄金，那是因为越南战争花钱太多，怕海外美元全来兑现就把美国掏空。

从那以后，美元浮动，黄金价格随市场走。现在美元地位靠石油美元循环，中东卖油收美元，然后回美国投资房产股票，资金自由进出。美国跟沙特协议，卖油主要收美元，其他货币少收。

但这套体系现在摇晃了，中国买石油开始用人民币，中东国家也试水。

1948年那段，国民党在大陆搞金圆券，王云五当财政部长，本想用黄金背书稳住通胀，结果军费太猛，印钞超支，币值崩了。

王云五是媒体人出身，没正经财政训练，蒋介石找他来，结果强制民间交黄金，上海等地老百姓不得藏金，超过限额全上缴。

收了400万两，125吨，1949年分三批运到台湾，第一批太平轮，第二批海星轮和美朋轮，第三批海关轮。现在还存中央银行新店金库，金块纯度99.5%到99.99%，柜子摆放国际标准。

有些金块表面暗了点，是因为杂质氧化。这批黄金帮台湾稳经济，花掉一部分，大部分留着，现在值160亿美元。

现在黄金价格高位盘整，可能回调，但长远看，美元问题没解决，黄金还得涨。如果年底利率再降两码，超过4000稳稳的。

战争一打，台海或别处，从4000跳7000都有可能，两岸有钱人、日本、东南亚新加坡全抢黄金，怕美元卷进去不靠谱。

人民币动作不小，想国际化，得有信用背书。以前中国央行持一万亿美元债，现在利率涨，债券价跌，亏了3000亿。

要是早卖掉买黄金，当时1600美元一盎司，现在4000，赚翻了，能造130艘航母。亲美派脑子不清醒，就这么错过。人民币国际化不是喊喊就行，得让人家愿意收。

出口卖东西收美元，因为信用高，但现在推人民币付进口款，像跟澳洲买铁矿，BHP公司本来只收美元，中国说不收人民币就不买，僵持中。

外汇管制是问题，人家拿人民币进不来中国投资，买不了土地股票。

“聪明招”来了，人民币通过黄金挂钩。

上海黄金交易所2002年成立，2014年国际板开，用人民币交易黄金。2016年，出了上海金基准价，现在扩展到香港仓库，买了黄金不用放上海，存香港，国际金融中心，信誉好，英国人建的，中国没毁。

阿拉伯卖油收人民币，然后直接上海交易所买黄金存香港，不怕政策变，形成“人民币+黄金+石油”循环，像石油与美元，但更稳。沙特建黄金仓库，中国进口商用人民币付，沙特拿去买黄金。

这让人民币热起来，信用上升，向国际化迈步。

蔡正元建议大陆央行多囤黄金，从1000吨到2300吨还不够，得像美国那样。人民币背后是黄金，不是美元，人家才信。以前财经官员错误多，打压房地产赔50万亿，够打三次台湾战争。

电动车、太阳能、半导体补贴也亏大。现在老百姓不信房产，转买黄金，这推高全球需求，黄金价格稳涨。

美元霸权不是美军压的，是信用和循环形成的。不用没人逼，但大家都用，因为方便。人民币要取代，得建立类似循环。

黄金是避险王，美元信用滑坡，人民币借黄金上位。这波中国赚大了，美元自毁长城，人民币国际化路长，但方向对。

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