黄仁勋站台！编程神器怒融23亿美元，但生死危机才刚刚开始！

抖音热门 2025年11月21日 08:40 1 cc

本期要点：在未来，只是拥抱AI，已经不够了，那该怎么办？

你好，我是王煜全，这里是王煜全要闻评论。

在技术持续进步的AI时代，率先拥抱AI可以让你获得先发优势，但过完好日子后可能还有更严峻的挑战。

Cursor创始团队

11月13日，AI编程领域的头部企业Cursor宣布完成23亿美元D轮融资，投后估值高达293亿美元，约合人民币2000亿元。

Cursor因其智能化的编程体验，被不少开发者称为“氛围编程神器”。

本轮融资不乏Google和英伟达等巨头的参与。Google将为Cursor提供云算力，而英伟达本身就是Cursor的大客户，CEO黄仁勋更是称赞说，英伟达每位工程师都在用Cursor编程。

同时，Cursor官方披露，他们已推出了首款自研编程大模型Composer，能在30秒内完成大多数编程任务的单次迭代。并且，Cursor还将Composer深度整合进多Agent协作界面，以完成更为复杂的编程任务。

值得一提的是，本次23亿美元的融资，很大一部分也将用于编程大模型Composer的研发。

无独有偶，11月初，主打AI生成PPT的Gamma也获得了a16z领投的6800万美元投资，估值达到21亿美元。

虽然不如Cursor那么风光，但Gamma的年经常性收入已达1亿美元，拥有7000万用户。其创始人更是傲娇地表示，银行账户里的钱比融资总额都多，暗示这些融资是投资人硬塞给他的。

在我们看来，这两个AI产品的成功，很大程度上源于抓住了传统工具未能满足的老需求，是“低垂果实”。但如果他们没有在此基础上构建起新的商业壁垒，就容易被大模型公司或科技巨头的产品所取代。

这也是我们给所有AI应用创业者的提醒，AI大革命中千万不要安心于占领小山头。

新物种的优势

首先，不可否认的是，通过积极拥抱本轮AI浪潮，Cursor和Gamma获得了巨大成功。

Gamma的团队

早在2022年，ChatGPT3.5还没出现之前，Gamma就已经是GPT-3的早期应用者。

他们发现制作PPT费时费力，是全球职场人士的共同痛点，而AI刚好可以改变这个状况。用户只需输入要点，AI即可自动补充文案，并进行排版设计。结合预设模板，还能保持PPT的美观一致。

由于这方面市场确实巨大，Gamma只有52名员工，就能在短短几年内做到年化收入超1亿美元。

与Gamma类似，Cursor的早期成功来自用AI提升工作效率，只不过服务对象是软件开发人员。

传统编程工作中，大量时间耗费在撰写样板代码、修复低级Bug、在庞大代码库中搜索函数等重复性任务上。而Cursor通过AI驱动的集成开发环境（IDE），让程序员能够在和AI的聊天中快速完成编程和调试任务。

因此，2023年才成立的Cursor迅速积累了数百万开发者用户，连OpenAI都曾经使用他们的工具编程。这也让他们的估值可以一年暴增近10倍。

我们认为，Cursor和Gamma的成功，本质上是一种“物种间竞争”的胜利。也就是说，在AI所带来的巨变中，他们率先采用AI，成为了“新物种”，从而实现了对“旧物种”的碾压性优势。

新挑战

但新的问题也来了，AI浪潮已经持续近3年，用不了多久，“旧物种”也就淘汰得差不多了，我们不禁要问，一旦进入新物种内的相互竞争阶段，Cursor和Gamma的护城河到底是什么？

如果它们所做的事情，微软、OpenAI这些科技巨头稍微伸伸手就能做到，那它们又如何生存？

事实上，Gamma恰恰用自己的成功为微软、Adobe等传统巨头以及OpenAI等大模型公司完美地验证了一个增量市场的存在。

毕竟非专业设计的用户没有时间去学习复杂的设计软件，Gamma可以帮助他们轻量化地解决问题，而且输出的结果已足够完成一些日常工作。

但在微软眼中，Gamma的功能没有什么壁垒，只是Copilot能力的一个延伸而已，可以轻松实现。而且，微软还能让用户同时调用Word、Excel等其他文档工具来生成PPT，并且支持云协作，对于企业而言，可能会比Gamma还更好用。

届时，Gamma还能靠什么拦住微软的入侵呢？靠使用习惯也许还能暂时留住老用户，但新用户大概率会先体验微软的产品。

说完了Gamma，再看Cursor，他们则是用实际行动证明了自己没有什么真正壁垒。

此前，Cursor通过调用OpenAI或Anthropic的模型来提供编程服务，试图以更好的开发体验和界面优化作为核心竞争力。

但由于Cursor是个大模型的套壳应用，用户真正用的是背后的大模型。而大模型的优化依赖数据，特别是用户对代码的采用率和使用反馈等关键数据。而这些信息并不由Cursor掌控，而是都发给了他们背后的大模型公司。

因此，Cursor再火爆，用的人再多，利好的也是背后的大模型公司，如OpenAI、或Anthropic。一旦这些公司决定推出自家的编程工具，Cursor也就难以与之竞争了。

春江水暖鸭先知，也正是看到了这个问题，Cursor就自觉地朝基础大模型的层面延伸了，推出自研的编程大模型Composer，希望早日摆脱对外部大模型的依赖。这也反过来恰恰证明了，此前的Cursor没有护城河。

可是，哪怕延伸到了大模型层，Cursor仍是强敌环伺，OpenAI、Anthropic、Google早已在此激烈竞争多年。

Cursor融来的23亿美元，对于一个应用公司来说也许是天文数字，但在大模型公司眼中却不算多。也许Cursor会号称自己的模型更加低延迟，反应更快，但这对于OpenAI和Anthropic，也并不是什么难事。

所以，Cursor看似风头正劲，但其实已陷入了进退两难的境地。

最后，我想强调的是，虽然拥抱AI可以让一个人或公司迅速成为“新物种”，并在淘汰旧物种的过程中迅速做大做强，但唯有“刻意进化”才能让你从新物种的相互竞争中最终胜出，成为领域的王者。

Cursor和Gamma获得了AI带来的初期红利，也手握着迈向下一阶段的资金，但真正的考验才刚刚开始。它们必须解决巨头无法解决的问题，或是掌握巨头难以触及的用户和市场，最终形成巨头无法模仿的优势，才算是找到了属于自己的生态位，构建了足够强的商业壁垒，才能享受未来AI时代的真正繁荣。

关于具体该怎么做，在上周六的“前哨大会2025”上，我向大家深入剖析了“刻意进化”这个AI时代的成功法则。错过直播的朋友，务必记得去看看回放，相信会让你不虚此行。前哨大会2025｜刻意进化——AI时代的成功指南！完整回放来啦！

以上就是今天的内容，王煜全要闻评论，我们明天见。

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