O链火了！OpenAI带飞，AMD、英伟达纷纷加码，将改写供应格局？

景点排名 2025年10月13日 22:03 1 cc

前言

O 链这把火，烧得 AI 圈直发烫！OpenAI DevDay 一晒数据就炸了。

ChatGPT 8 亿周活、400 万开发者围着转，AMD、Figma 的股价立马跟着飙。

别以为是第二个 “果链”，以前是苹果这类硬件商说了算，现在是 OpenAI 这个需求方站 C 位。

英伟达砸 1000 亿、AMD 送 1.6 亿股权证，巨头疯了似的加码。

可这看似要改写供应链的阵仗，真能成吗？

2025 年 OpenAI 在旧金山开的 DevDay 大会，直接把 AI 圈的热度烧到了顶点。会上公布的几个数，随便一个都让人咋舌。

ChatGPT 的周活跃用户已经冲到 8 亿，这意味着差不多每 10 个地球成年人里，就有 1 个每周都在用它。

更关键的是，有超过 400 万开发者围着它转，这些人就像给手机做 APP 的团队，不停给 ChatGPT 添新功能、搭场景。

而 API 每分钟 60 亿 Tokens 的流量，相当于每秒要处理上百万条消息，足见它的使用量有多惊人。

这些数字刚一落地，股市立马有了大动静。做芯片的 AMD、搞设计工具的 Figma、做在线教育的 Coursera，这些和 OpenAI 沾边的公司，股价全都蹭蹭往上涨。

说白了，市场看的是 “底气”：8 亿用户意味着巨大的需求，400 万开发者撑起了生态，海量的 API 流量证明了实用性。跟着这样的 “香饽饽” 合作，自然被看好，股价暴涨也就不奇怪了。

这场景是不是有点眼熟？就像之前 “苹果 + 果链” 的模式，只要苹果有动作，上下游公司股价常联动上涨。而现在，OpenAI 也催生出了一个类似的新生态，大家叫它 “O 链”。

但和果链不同的是，以往多是硬件厂商主导产业链，比如苹果定标准、管供应链，而 O 链是需求方 OpenAI 站在中心，这在科技产业里算是个新鲜的玩法。

O 链到底怎么搭起来的？看几个关键合作就懂了。英伟达宣布最多给 OpenAI 投 1000 亿美元，还供应数百万块 GPU；

AMD 更直接，和 OpenAI 签了 6 吉瓦算力协议，还拿出 1.6亿股的权证，未来 OpenAI 可能持有 AMD 近 10% 股份；存储领域的三星和 SK 海力士，也加入了 OpenAI 的 “星门” 战略。

简单说，OpenAI 用 “订单 + 股权 + 生态” 的组合拳，把硬件、软件、云服务、应用层的玩家都绑到了一起，英伟达看着戏份足，其实也只是这个链条里的一环。

OpenAI 能主导这条链，核心靠两点。一是它的需求实在太庞大，而且涨得快。

对 GPU、云设施这些供应商来说，拿到 OpenAI 的订单，就等于锁定了销量和现金流，所以 OpenAI 才有底气用 “订单换股权”，让英伟达、AMD 这些巨头既当供应商，又当资本伙伴。

二是技术壁垒够高，它不只是要硬件，还得把基础大模型和算力、存储做系统整合，相当于自己设计了一套 “软件 + 硬件 + 基础设施” 的标准。

供应商想单方面提价？先过了模型兼容、生态适配的坎再说，OpenAI 靠这套标准攥住了议价权。

但这套模式也藏着风险，现在不少合作是 “闭环” 的：英伟达投钱给 OpenAI，OpenAI 再买英伟达的 GPU；AMD 给算力支持，同时让渡股权。

要是未来 AI 热度降了，OpenAI 的订单兑现不了，或者公司估值缩水，链上的这些玩家可能会一起受影响。还有投资人提醒，很多协议还停留在 “公告阶段”，设备能不能按时交付、长期能不能赚钱，现在都没法打包票。

再看 O 链的层级，其实很分明。核心层是 OpenAI、英伟达、AMD，得有强技术、大资金和产能才能进；中间层是云服务商、GPU 封测厂、存储厂商，比如 Oracle、三星这些；

外围层就是应用整合商，像 Canva、Coursera 这些，只要适配 OpenAI 的 API 就能蹭上 “O 链概念”。

但说实话，外围层里不少公司只是贴标签，真正能从链条里赚到钱的，还是得有实打实的业务对接，光靠概念炒作走不远。

现在 O 链确实是真实的产业版图，不是短期噱头，但想稳下去，得满足两个前提：

一是 OpenAI 得有持续可观的收入，比如 ChatGPT 的付费用户、企业 API 这些业务得能撑住庞大的算力支出；二是未来算力需求得稳定增长，要是需求掉了，整个链条的根基就松了。

对普通读者或投资者来说，看 O 链不用盯着谁的股价涨得快。重点看两类公司：核心供应商得看它们的合作是不是落地了，别光看协议；外围公司得区分是真适配还是蹭热度。

更关键的是盯着 “链稳不稳”——OpenAI 的收入能不能跟上，需求会不会断，这才是决定 O 链能走多远的关键。

发表评论