迪士尼把200个角色IP交给了OpenAI，意味着什么？

热点资讯 2025年12月16日 13:51 1 admin

以下文章来源于新皮层NewNewThing ，作者吴一凡

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记者：吴一凡

编辑：吴洋洋

迪士尼正在把它最核心的资产交给AI。

上周五（12月12日），这家百年娱乐公司宣布投资OpenAI 10亿美元，并与其达成一项为期3年的内容授权协议。这是迄今为止，全球头部娱乐公司阵营里，少有的以「投资+授权」方式向一家AI公司开放IP的合作案例。

根据协议，OpenAI旗下的视频生成模型Sora将被允许调用超过200个来自迪士尼、漫威和卢卡斯影业体系内的角色——包括米老鼠、史迪奇、贝儿、灰姑娘、黑豹、美国队长、死侍、钢铁侠、雷神、灭霸等——用于生成AI短视频。此外，ChatGPT Images也能用相同的IP生成图像。这些元素不仅包括动画角色本身，还涵盖其服装、道具、车辆以及具有高度辨识度的场景设定。

这笔交易仍需完成最终协议谈判，并获得公司及董事会层面的批准，Sora和ChatGPT Images预计将在2026年年初开始支持使用迪士尼旗下多个品牌的授权角色。

OpenAI没有为版权花钱，反过来是迪士尼向OpenAI付了钱。

这一交易是传统内容产业与新兴的AI技术公司博弈关系的转折。2023年7月，好莱坞才发生过上万人的编剧罢工，抗议AI对传统电影电视工业的威胁。就在与OpenAI达成合作的前一天，迪士尼还向Google发出了停止侵权函，称Gemini、Veo、Imagen和Nano Banana生成的部分内容与《冰雪奇缘》《死侍》《星球大战》《银河护卫队》等作品中的角色相似。此前，迪士尼也警告过Character.AI，还起诉了Midjourney和MiniMax。

但现在，迪士尼主动拥抱了OpenAI。

10亿美元投资并不能使迪士尼在估值约5000亿美元的OpenAI拥有多少股权。这笔投资的意义更多是战略性的：无论迪士尼还是OpenAI，都在借助对方实现自己的业务重构，并重新定义两个产业的游戏规则。

迪士尼的新课题：老IP如何在AI时代继续赚钱

作为一家拥有百年历史的娱乐巨头，迪士尼的商业模式长期建立在其强大的IP资产之上。

在好莱坞的传统模式中，一部电影的主要目标是票房回收，成功与否往往在上映后的几周内就可见分晓。但米老鼠的成功让迪士尼很早就意识到，观众记住的并不只是影片本身，还有角色。一个成功的角色，可以授权给玩具厂商、服装品牌、食品公司，还可以成为主题乐园的核心形象，以及被不断放进新的故事和场景中。电影只是这个商业模式中的一环，而且往往是利润率最低、风险最高的一环。

进入21世纪后，迪士尼把这套「电影-IP-乐园-授权玩具」的商业逻辑推到了极致。它陆续收购皮克斯、漫威、卢卡斯影业以及20世纪福斯，将已经被市场验证过的角色纳入自家体系，建立起了一个以顶级IP为核心的内容帝国。这些收购在当时都价格不菲，但背后的判断高度一致：只要角色和世界观足够强，就可以不断被使用和变现。

根据多项第三方统计与行业估算，在常被引用的「全球最赚钱IP榜单」（Highest-Grossing Media Franchises of All Time）中，除了排在榜首的宝可梦，前五均被迪士尼的IP占据，包括米老鼠、小熊维尼、星球大战和迪士尼公主系列。相比之下，单部电影的成败反而变得次要。以《星球大战》为例，其电影票房收入仅占这个电影IP整体商业收入的大约两成。

电影只是迪士尼构建IP的方式，但并不是迪士尼赚钱的来源。

随着移动互联网的兴起，传统电影产业「重制作、重发行」的IP变现模式愈发难以为继。当前，整个好莱坞都在面对电影投资回报不确定性上升的问题：观众的观影习惯被手机、电脑和短视频平台改变，市场正在走向极端化，除了少数超级大片和独立小众电影，处于中间地带的影片越来越难吸引观众走出家门。而一部原创大片往往意味着数年周期和高额投入，如果口碑或档期失误，可能导致巨额亏损。比如迪士尼2022年推出的原创动画《奇异世界》，被估计亏损近2亿美元，2023年推出的《星光宝盒》也票房惨败。

「盘活」现有IP的价值成为迪士尼近年最安全、最经济的战略选择。近年，迪士尼将多个经典电影动画翻拍成了真人电影——《狮子王》《美女与野兽》和《小美人鱼》都有了真人大电影；漫威、星球大战等成熟IP也被开发出了新的衍生剧和续集。

生成式AI的出现为迪士尼提供了一种全新的IP盘活路径。

「迪士尼角色在 OpenAI 产品上的需求高得惊人。」OpenAI CEO Sam Altman称，他认为，用户未来也许可以把自己放入《星球大战》的光剑场景，或用巴斯光年制作孩子的生日祝贺视频。

借助AI生成，那些原本曝光度不够的长尾IP获得了一个重新激活的机会；IP在年轻的AI一代用户中传播得越多，迪士尼的「电影-IP-乐园-授权玩具」商业飞轮也才能继续转下去。迪士尼CEO艾格（Bob Iger）显然是算过这笔账的，他在交易公布后对媒体称，与OpenAI达成的授权合作旨在「为迪士尼打开新的数字娱乐空间并吸引更多年轻用户」。

迪士尼的「AI生意账」还包括Disney+这个流媒体平台。根据协议，OpenAI旗下模型基于迪士尼角色生成的内容不仅能在Sora这样的AI视频生成平台上播放，还能部分被上架到迪士尼旗下的流媒体平台Disney+上播放。未来，迪士尼还希望用户能直接在Disney+上创作视频，就像在Sora平台上所做的那样。

传统电视网络业务下滑后，被寄予厚望的流媒体业务并没有兑现迪士尼管理层的最初预期。Disney+直到2019年才推出，它进入市场时，Netflix已经是行业的主导者——Netflix在2007年就启动了流媒体业务。虽然Disney+初期靠相对低价的订阅策略和密集的原创内容投放，迅速吸引了上亿用户，但当早期红利释放殆尽后，近几年用户增长开始放缓。

2024年年底，Disney+的全球付费订阅用户数出现了自推出以来的首次季度环比下降，截至2025年第四财季（2025年9月27日），其全球付费订阅用户数约为1.316亿。相比之下，Netflix在2025年第一财季后不再定期披露订阅数据，但截至2025年1月，其全球付费用户规模已超过2.7亿，双方在体量上的差距依然显著。

电影产业的生产效率也是迪士尼AI生意账的一部分。在将IP授权给OpenAI的同时，迪士尼反过来还将以企业客户的身份深度使用OpenAI的模型能力。它计划通过OpenAI的API构建新的工具和产品，这意味着AI能力将被嵌入迪士尼的内容生产链条，从前期视觉开发，到故事板（Storyboard）和分镜迭代、特效预演等，以加速创意实现、压缩制作周期和成本。

生成式AI正在改变内容创作的流程。「首先，你对此无能为力。没有哪一代人能够阻碍技术进步，我们也不打算尝试这么做。」艾格在接受CNBC采访时说，「如果这终将发生，包括对我们当前商业模式的颠覆，那么我们应该积极参与其中。我们宁愿参与到这一显著的增长中，而不是仅仅旁观，并最终被其颠覆。」

竞争对手Netflix的最新科幻剧《The Eternaut》（永恒者）中，其中一个建筑物倒塌的特效镜头已经使用了生成式AI技术。

AI可能生成不符合角色设定的内容。

艾格想要让迪士尼成为新技术的驾驭者，而非被颠覆者，但生成式AI并不是个容易驾驭的技术。理论上，只要在迪士尼的IP玩具中加入芯片、运行一个生成式AI角色，这个玩具就会立马变身当下深受资本市场欢迎的一类投资标的——AI玩具。但迪士尼迄今没有这么做。

一位AI玩具创业者对「新皮层」称，这么做对迪士尼最大的风险在于「AI可能说出不符合角色精神甚至有悖角色设定的话」。IP形象和价值观的一致性，是迪士尼近百年来的IP运营核心。

与OpenAI的合作意味着迪士尼正在冒险——它虽然将与OpenAI的此次合作限定在二维的视频内容生成，不涉及其他商业用途和衍生品开发，但授权AI生成本身就意味着，迪士尼在允许用户利用AI对其IP进行二次创作。这种二次创作是不可控的。

艾格称，和OpenAI的三年期协议在初期具有排他性，未来迪士尼有可能与其他类似公司合作。

OpenAI的下一步：从模型优势到产品能力

如果说迪士尼推动这笔交易是在为IP寻找新的延展方式，那么对OpenAI来说，这次合作更像是一种自然且必要的商业推进。

过去相当长一段时间，OpenAI的核心竞争力主要来自模型性能的领先，但这种优势正在被「稀释」。基础模型的商品化速度正在加快，Google、Anthropic等竞争对手不断推出性能相当、甚至更优秀的模型，使得OpenAI的技术领先窗口期被压缩。单纯依靠模型能力已经难以构成稳定的商业护城河，如何将技术转化为可持续的产品和收入，成为OpenAI的新现实。

OpenAI的第二大AI native应用Sora的增长并不乐观。

今年9月，OpenAI发布Sora 2模型的同时推出了同名的独立App，被市场解读为其探索视频生成ToC商业化路径的重要一步。上线初期，Sora的用户关注度和下载量攀升，迅速登上了苹果应用商店的榜首，上线后不到5天内下载量突破100万次。但热度并未成功转化为稳定的用户留存。Sensor Tower的数据显示，截至11月14日，Sora的次日留存率为10%，7日留存率只有2%，相比之下，TikTok的对应数字为50%和37%。

Sora目前仍然更像一个视频生成工具，而非一个社交平台。

一个重要原因是Sora的工具属性仍然强于社交属性。和一个完全被AI生成内容充斥的平台相比，人们仍然喜欢把时间花在TikTok、YouTube这类有人类创作者、可以与真实的人联结的App上。

不过，如果有一批强大的IP支撑，是可能增加用户参与度和黏性的，Sora引发的「吉卜力事件」就能印证这一点。今年9月，Sora产品发布后的第二天，Sam Altman将自己的社交账号头像换成了由Sora 2生成的、具有吉卜力风格的个人照片后，引发了广泛关注。随后，大量类似风格的图像和视频就在社交平台上迅速传播。除了吉卜力，模仿马力欧、鬼灭之刃、龙珠等知名日本动漫IP的图像和视频也迅速增多。

问题在于，OpenAI并没有获得这些内容的授权，此前，其官宣的唯一IP合作伙伴只有芭比娃娃的母公司美泰。日本内容产业对此反应强烈，相关行业组织Content Overseas Distribution Association（CODA）代表吉卜力、万代南梦宫、Square Enix、Aniplex、角川会社、东映动画等多家企业向OpenAI发函，要求其停止未经许可使用受版权保护的作品作为训练数据，并对生成内容来源的问题作出说明。

拿下迪士尼这样的版权巨头的授权，对Sora也是一次激活。一方面，明确授权意味着AI生成的视频从灰色地带走向合规，这为其在更大规模上的应用和商业化落地提供了制度保障。另一方面，迪士尼所提供的，其实是被市场长期验证过的内容影响力——迄今为止，还没有任何一个AI创造出过类似人类艺术家创作的成功IP。

当IP不再只存在于电影、剧集或主题乐园中，而是能够被算法反复调用和再创作，真正关键的问题已经从「谁拥有IP」转变为「谁定义使用规则」。迪士尼和OpenAI都在参与这种定义。

（记者叶雨晨对本文亦有贡献）

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