为什么你总是亏？A股4年血泪史：多数人反向操作才赚钱

景点排名 2025年12月14日 23:42 1 admin

回顾过去四年A股市场的行情变迁，一条鲜明的轨迹清晰浮现。

前三年市场长期徘徊于3000点下方，甚至曾出现2635点、2689点的阶段性低点，彼时市场上空方声音占据主导，悲观情绪蔓延，多数投资者对市场前景缺乏信心。

而自2024年9月18日起，市场开启强势反弹，一路攀升至4034点，这一年间多方声音愈发响亮，尤其是在指数突破3800点后，“4000点是起点”“万点论”等乐观言论不绝于耳，市场热情被持续点燃。

与行情走势形成鲜明反差的，是绝大多数投资者的操作轨迹。数据显示，过去四年里，大量投资者在3000点以下的低位区间选择恐慌退场，却在指数逼近4000点的高位时跟风进场，导致4000点附近的市场换手率超过140%。

这种“低位割肉、高位追涨”的操作，恰好与市场运行规律相悖，成为多数人投资收益不及预期的核心原因。

反观那些真正实现盈利的投资者，其操作逻辑则简单而坚定：在3000点以下的低估区间布局，尤其是在2635点、2689点等极端低位建仓优质个股后，始终保持持有状态，拒绝被短期市场波动干扰。

他们的成功并非依赖复杂的分析工具，而是源于对市场估值的理性判断和长期持有的耐心，优质企业的价值不会因短期市场情绪而改变，低位布局后静待价值回归，自然能收获行情上涨的红利。

市场的运行逻辑往往由多数人的错误操作推动。如果绝大多数投资者都能在3000点以下积极建仓，在4000点高位保持冷静、拒绝追涨，那么市场既不会出现2635点、2689点的极端低位击穿，也难以形成冲向4034点的狂热行情。

正是因为多数人被贪婪与恐惧的情绪左右，在悲观时过度放大风险，在乐观时忽视估值泡沫，才造就了市场“跌过头、涨过头”的波动特征，而追涨杀跌的惯性，也让不少投资者在市场循环中反复亏损。

值得关注的是，平准基金的操作轨迹恰好印证了理性投资的有效性。作为市场中具有风向标意义的资金力量，平准基金在3000点以下的低位区间持续进场布局，在市场上涨至4034点的过程中始终保持持有，成为这一轮行情中的最大赢家。

这一操作逻辑的核心，在于尊重市场估值规律：低估时布局，高估时坚守，不被短期市场情绪裹挟，始终站在与多数人相反的一侧，这也正是“跟着理性资金走，方能把握投资机会”的核心逻辑。

在资本市场中，真理往往掌握在少数人手中。有观点通过书籍系统分享过这类成熟的投资理念，但能够接触到并真正践行的投资者，可能仅占千万分之一。

多数人之所以难以摆脱亏损困境，本质上是未能克服人性的弱点，无法在市场恐慌时保持淡定，也难以在市场狂热时保持克制。

回顾过去四年的行情，那些在3000点以下被恐惧支配而退场的投资者，与在4000点高位被贪婪驱使而进场的投资者，其实都陷入了同样的情绪陷阱。

投资的本质，是一场与自我情绪的博弈，更是一场关于认知与耐心的长跑。市场的波动永远存在，低点与高点的交替也从未停止，但优质企业的价值底色不会轻易改变。

对于普通投资者而言，与其追逐短期市场热点，不如深耕企业基本面，学会在市场低估时布局、在高估时警惕，摒弃追涨杀跌的惯性思维，培养长期持有的耐心。

投资的成功不在于精准预测每一个低点与高点，而在于建立正确的操作节奏，在多数人犯错时保持理性，在市场波动中坚守价值。唯有如此，才能在波诡云谲的资本市场中，避开情绪陷阱，把握真正的投资机会，逐步实现稳健盈利的目标。

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